《芯片战争》编辑谈，川普2.0下的半导体对决

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半导体产业纵横

塔夫茨大学弗莱彻学院国际历史学教授、《芯片战争》一书编辑克里斯·米勒分享了他对唐纳德·川普第二任期内全球半导体竞争态势演变的见解。近日，米勒在台北举行的天下经济论坛上发表演讲，强调人工智能如何将芯片之战转变为更广泛的“云之战”。

01 人工智能的拐点

尽管人工智能仍处于起步阶段（Nvidia 首席实行官黄仁勋、AMD 首席实行官苏姿丰以及麦肯锡和普华永道等领先咨询企业也持相同观点），但米勒认为游戏规则正在发生巨大变化。

米勒指出，传统的 AI 扩展方法（即利用越来越大的数据集和越来越强的计算能力来训练模型）的收益正在递减。“扩大预训练规模已经达到了边际收益递减规律，”他说明道，并指出这一趋势给金融市场以及 Nvidia、MicroSoft、GOOGLE和台积电等依赖 AI 的巨头的未来增长带来了疑问。

2024 年 GPT-5 未能发布，再加上 2025 年 GPT-5 能否问世也存在不确定性，这些都凸显了这一转变。OpenAI、Anthropic、Alphabet 和 Meta 等主要人工智能实验室正在重新评估传统扩展模型是否仍然可行。如果扩展定律确实“失效”，其影响可能包括对大型数据中心的需求减少以及人工智能开发经济的转变，这可能会影响 Nvidia 等企业。

另一个新兴趋势是“推理时间计算”，它优先考虑推理而不是速度。与当前的大型语言模型 (LLM)（如 ChatGPT、Anthropic、Gemini 和 Claude）不同，这种方法强调推理过程中计算密集型的推理过程。“大家看到人工智能系统正转向计算密集型的后端，”米勒指出，这表明这可能会重塑人工智能货币化和商业战略。

02 中国的应对策略，效率高于规模

在美国对先进芯片的限制下，中国采取了不同的做法：优先考虑效率而不是原始规模。米勒引用了开源的中国LLM DeepSeek，其成本仅为 ChatGPT 的1%，同时保持了竞争力。这一趋势标志着一个竞争新时代的到来，竞争的重点是创建能够用更少的芯片实现更多功能的算法，这可能会颠覆 Nvidia 等依赖大规模基础设施需求的企业。

随着电源效率成为一个关键因素，开发能够以更少的芯片提供相同结果的算法的竞赛将为人工智能游戏制定新的规则。

米勒概述了川普第二任期内中美科技竞争的可能情景：

针对中国的关税战，川普可能会专注于特定的中国产品，而不是对中国台湾的人工智能相关出口征收广泛的关税，因为这些产品对美国经济增长至关重要。

台积电面临反垄断审查，作为一家价值万亿美金的科技巨头，中国台湾半导体制造企业（台积电）可能面临反垄断审查和地缘政治风险。

米勒预计，在西方旨在遏制中国技术主导地位的政策的推动下，中国国内传统芯片市场与全球市场将进一步分化。

中国正试图通过从 ASML 及其供应链招募人才来复制先进的光刻技术，例如深紫外 (DUV) 和极紫外 (EUV)。米勒认为，中国有可能在 2030 年之前开发出一种可用的 EUV 工具。然而，他强调了提高全球制造能力以保持领先地位的重要性。

03 结论：新前沿

米勒的预测强调，随着地缘政治竞争加剧，创新和战略远见的必要性。无论是通过推理计算、高效算法的突破，还是地缘政治策略，芯片战争正在演变为人工智能时代争夺技术和经济霸权的更广泛竞争。

从芯片之战到云端之战的转变不仅凸显了技术风险，也凸显了将决定未来十年全球竞争的经济和地缘政治复杂性。

对于台积电，米勒表示：“很难找到一家市值万亿美金的科技企业没有面临反垄断审查，比如MicroSoft、GOOGLE或 Nvidia。我认为，如果台积电面临类似的问题，大家不应该感到惊讶。”米勒回忆说，在芯片行业历史上，有许多值得担忧的例子。英特尔也曾面临反垄断问题，但最终通过让 AMD 成为 X86 IP 的联合授权方来解决。

米勒提出了另一种情况：“我认为，也有可能台积电继续占据 90% 左右的先进代工业务，但英特尔或SAMSUNG会在一定程度上继续留在代工业务中，并提供一点竞争。”

米勒认为，尽管SAMSUNG的业绩持续不佳，但其领导层仍致力于其代工业务。考虑到创始家族的影响和企业的复杂性，即使代工业务无法马上盈利，SAMSUNG也可能继续投资代工业务。

英特尔也面临着类似的情况，美国政府热衷于在市场上保留至少一家（如果不是两家的话）国内企业。

美国政府通过《CHIPS法案》和“安全区”计划等举措支撑英特尔，这些举措在保护国家安全的同时也帮助了英特尔。这种支撑表明，美国政府可能会进一步干预以支撑英特尔。米勒表示，虽然台积电在存在一定竞争的情况下可以占据 90% 的市场份额，但如果其市场份额达到 98%，根据科技行业的历史趋势，它可能会面临反垄断审查。