广电192放号之得失分析

jssuyh

       即使拿到了5G牌照，从企业性质来看，广电被称为第四家电信运营商也是不准确的，实际上是拿到了5G牌照的学问企业。获得5G牌照，是为了改善现有的广播电视业务，发展广电5G；从长远来看，是为了在广阔的5G应用领域占有一席之地。而192号段放号则是救急，与宽带、有线捆绑，阻止有线业务进一步下滑，然而放号的规模和发展的力度会受到客观条件的制约。


       广电发展手机用户，为什么会受到制约？因为市场已经饱和，已经进入存量时期，2020年三家运营商新增移动用户之和是负数。也就意味着，无论广电是发展新用户还是携号转网，争夺的基本上是存量市场。存量时期，竞争就是零和博弈，多一张嘴巴吃饭，原来的就要少吃一点。广电入局，会带来新的用户流失，为了弥补损失，又不得不用优惠促销的手段从友商处挖掘用户。流失的是高值用户，吸引过来的是低值，运营商之间互相争夺，用户来来去去，一直循环下去，APRU值就会下降。

       三家运营商用户总数大约16亿，每用户每月收入平均下降1元，三家一年总收入下降大约200亿。下降3元，损失接近于电信联通共建共享节省的费用；下降4元，损失超过了联通混改筹集的资金；下降7元，超过移动整年利润；下降10元，超过了2020年三家运营商5G建设的资本支出。而192号段最多放号1亿用户，假设平均每月每用户收入50元，每年就是600元，即使号段放满，广电每年因此新增的收入只有600亿，实际上初期能发展到几百万上千万用户就已经很不错，如果发展一千万用户，每年新增收入就是60亿，相对于三家运营商的收入总和其实并不多。


       关键是，为了发展这几百万上千万的192用户，会不会让三大运营商的ARPU值急剧下降？即使没有广电，三家都有打价格战的冲动。高层相对理性，甚至有提出不主动打价格战，因为5G建设的成本太高，价格战打不起。而在基层，由于指标考核，由于长期增长的思维惯性，发展发展再发展，发展不好就焦虑。虽然2020年三家运营商的手机用户数有增有减，但总体还是克制的，处于一种比较脆弱的平衡的状态。然而传统业务已经饱和，新的支柱型业务未曾出现，形势在内卷，焦虑的情绪在积累，就好像柴草油料越积越多，广电入局，会不会像火星点燃汽油库，然后疯狂蔓延燃烧。一旦手机用户ARPU值降幅太大，损失的不仅是运营商的收入，同时还意味着建设5G的能力被严重削弱。

        因此，对于广电而言，发展手机用户不要有过高的希望，在很长一段时期内，用户规模都远不能与联通和电信相比；有偿使用移动网络的费用并未公布，却并不妨碍在信息缺失的情况下，仍然能根据目前的形势进行分析判断：广电发起价格战的能力，会受到客观条件的制约；手机业务是电信运营商最主要的收入来源，不会让建设5G的现金奶牛受到过大的损害。在这一点上，从理性的角度，政策和移动的观点应该是趋于一致的，广电的星辰大海在于未来的5G应用，而不是已经饱和了的传统手机业务。

       而对于三家运营商来说，广电的加入，用户流失是不可避免的。要提前进行心理建设，即使192号段放满，按每月每用户50元计，每年最多损失600亿，宽带和IPTV发展也会有间接的影响，5G的to B业务也会多出竞争对手。知道损失的最大边界，做到心中有数，就有可能避免对于未知的恐慌而盲目行动。