三大运营商上半年投资偏“审慎”：中国联通才“上道”

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  三大运营商日前披露数据显示，5G投资上半年偏“审慎”：中国移动仅完成全年投资目标的45.63%；中国电信27.8%；中国联通才“上道”。由于三大运营商纷纷强调维持5G开支全年不变，这也意味着三大运营商的5G资本开支将集中于下半年。



运营商5G投资上半年比较“审慎”

近日，三大运营商相继发布了2021年上半年的业绩报告。面对上半年错综复杂的内外部环境挑战，三家运营商营收和利润均实现了增长，且增幅较大。但从三大运营商公布的上半年开支来看，5G投资上半年相对比较“审慎”。

数据显示，2021年上半年，中国移动5G相关投资共计502亿元。截至6月底，累计开通50.1万个5G基站，为全国地市以上城区、部分县城及重点区域提供5G服务。

中国电信公布的数据显示，2021年上半年中国电信的资本开支为270亿。其中5G网络投资110.5亿元，自建5万站5G基站。

中国联通上半年已实现新增可用5G基站约8万站，达到超46万站。但5G开支上半年的具体数据并未披露。半年报的数据显示，上半年，中国联通各项资本开支合计为142.8亿，主要用于移动网络、宽带及数据、基础设施及传送网建设等方面。其中移动网络上半年累计支出45.5亿元，占比达到31.83%。中国联通的5G开支由此可以“窥见一斑”。

今年年初，工信部就层强调，要按照适度超前的原则，尽快完成5G地级及以上城市深度覆盖，并逐步向有条件的县镇加速延伸。2021年，计划新建5G基站60万个，同时引导地方政府加大对5G网络建设支撑力度，进一步落实5G站址、用电等相关政策。

对此，三大运营商也纷纷立下5G“军令状”。中国移动公布的2021年5G相关资本开支1100亿元；中国电信5G网络投资方面保持保持在397亿元；中国联通2021年5G资本开支计划约350亿元。

但从上半年公布的数据来看，中国移动的5G投资已经完成45.63%，接近“一半”；中国电信的上半年5G开支完成了27.8%，不及目标三分之一。中国联通有点才“上道”的意思。



运营商5G投资下半年才是“重头”

整体来看，运营商5G上半年投资和建设都比较“审慎”。但三大运营商也纷纷强调，会维持全年5G投资计划不改变，这也意味着，下半年运营商的5G投资建设步伐将加快。

之所以上半年5G投资“放缓”也有诱因，对此三大运营商也给出说明。

中国移动透露，是因为和中国广电共建700MHz频段的问题还在协商，投资相对去年稍有延缓，目前该企业5G 700M无线网主设备招标已在7月完成。中国电信和中国联通表示，主要还是有意控制投资节奏，提高设备利用效率，等待5G技术和标准更加成熟，同时共建共享也为双方节省可观的成本。

事实上，三大运营商一直都结合自身的特点稳步推进5G建设。下半年，中国移动、广电启动并完成5G 700M基站集采，采购规模约为480397站；中国电信和中国联通也启动并完成5G无线主设备(2.1G)集采，采购规模达到24.2万基站。



IDC报告指出，2021年，四家运营商合计招标无线主设备72.2万站(其中中国移动和中国广电的48万700M 5G基站分2年建设完成)，投资金额超过580亿元。对比去年5G二期招标(三家累计招标48万站，投资金额700亿元)明显的变化是 “量增价减” 。

中国移动上半年累计5G基站总数50.1万个，计划于今年年年底开通5G基站超70万个；中国电信上半年自建5G基站5万站，全年目标为自建5G基站18万站，力争在用5G基站达70万站；中国联通上半年新增可用5G基站约8万站，达到超46万站，力争年底实现可用5G基站目标约70万站，新增可用5G基站约32万站的目标。

所以，三大运营商下半年5G建设投资节奏必然加快，这对于设备商以及移动通信系统设备产业链来说，下半年必然是“机遇与挑战”并存的关键期，机遇就是新的收入和出货，挑战就是短期内的建设与交付能力。

正如IDC所预测，中国5G CAPEX市场将保持稳定增长态势。纵观中国5G现状，尽管5G建设在2020年快速增长，但是结合技术、政策、商业化、行业标准等多个维度的综合考量，IDC认为，中国5G建设不会一蹴而就，中国5G发展会跟随5G行业应用的不断深入而持续发酵，中国运营商的5G建设节奏也会稳步推进，每年的投资计划和投资方向都会跟随市场的需求逐年调整。通过中国企业、运营商和设备商不断探索和创新，中国将继续在5G建设和应用方面引领全球市场发展。